本稿では、銀行勘定の市場性リスクを計測するための手法として、期間損益のブレを統計的に計測するモデルを構築する。その際、現行決算（原価法）に則り期中実現損益のみで期間損益を捉える EaR（アーニング・アット・リスク）モデルと、時価評価のブレまでも期間損益に含める拡張VaR（バリュー・アット・リスク）モデルの２つのフレームワークを提示する。
債券ポートフォリオに対するシミュレーションを通じ、両モデルの有効性と限界について考察した。それによれば、EaRモデルには、リスク対リターンの視点で戦略比較ができないという限界があり、同モデルをリスクメジャメントとして利用する場合、長期的シミュレーションが必要不可欠であることが明らかとなった。
キーワード：アーニング・アット・リスク（EaR)、バリュー・アット・リスク（VaR)、期間損益、取得原価主義、時価主義
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