OTCデリバティブ取引のカウンターパーティ・リスクを管理する手法として、信用評価調整（credit valuation adjustment; CVA）に対する関心が高まっている。そこで本稿では、CVAについて、金融工学的側面を中心にサーベイを行う。具体的には、まず、CVAに基づくカウンターパーティ・リスク管理の基本的な枠組みを整理し、CVA評価モデルの具体例を示す。次に、CVAの運用上の論点の1つである誤方向リスク（wrong-way risk）を取り上げ、そのモデル化について議論する。最後に、CVAの計算に有用なアメリカン・モンテカルロ法（American Monte Carlo; AMC）について解説し、今後の課題を考察する。
キーワード：カウンターパーティ・リスク、CVA、誤方向リスク、アメリカン・モンテカルロ法
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